Бум ИИ поднимает оптимизм в технологическом секторе 🚀🤖

В начале года американские технологические компании находились в сложной ситуации: расходы после бурного найма во время пандемии давили на бюджеты, а рост процентных ставок вызывал опасения. Всё казалось мрачным — пока на сцену не вышёл искусственный интеллект (ИИ).

Акции технологических гигантов и индекс S\&P 500 заметно выросли на фоне прорывов в области генеративного ИИ, прежде всего благодаря чат-боту ChatGPT, который открыл новые возможности для отрасли. С начала 2023 года индекс S\&P 500 поднялся на 18,6%, а техноориентированный Nasdaq — на 35,7%.

В ближайшие две недели пять крупнейших игроков технологического рынка США — Meta✱ (владелец Facebook✱), Alphabet (Google), Apple, Amazon и Microsoft — представят квартальные отчёты. Каждый из них имеет свои причины для колебаний стоимости акций, но общий рост сектора связан с интересом к ИИ.

Особняком стоит производитель чипов Nvidia, который стал символом возрождения рынка. Компания достигла капитализации в \$1 трлн благодаря спросу на свои процессоры, необходимые для работы новых технологий.

«Большие технологические компании стали флагманами этого бума, связанного с ИИ», — говорит Дэн Айвс, управляющий директор Wedbush Securities. Он прогнозирует, что расходы на ИИ могут достигнуть \$800 млрд за ближайшее десятилетие. «Во второй половине 2023 года нас ждёт более широкий технологический рост, поскольку инвесторы оценивают последствия этой волны инвестиций в ИИ для софта, чипов, оборудования и всей экосистемы технологий», — добавляет он.

Microsoft, Amazon и Alphabet выигрывают от облачных сервисов, которые используются для обучения и работы генеративных моделей ИИ — сетей, создающих текст и изображения. «Это можно назвать моментом интернета 1995 года, а не пузырём 1999-го. Мы оцениваем, что в 2024 году ИИ может составлять 8–10% ИТ-бюджетов компаний, по сравнению с примерно 1% в 2023 году», — уточняет Айвс.

Тем не менее эксперты призывают к осторожности. Хён Хо Сон, менеджер фонда Fidelity по глобальным технологиям, отметил, что рынок технологий стал узким и ориентированным на ИИ, а отдельные акции могут колебаться из-за недавних результатов Tesla и Netflix. «Важно оставаться реалистами. Каждая технологическая компания сейчас пытается показать свою привязку к ИИ», — говорит он.

Джеймс Найтли, главный международный экономист ING, указывает на сложную макроэкономическую ситуацию: розничные продажи замедляются, промышленное производство сокращается. «На мой взгляд, рост акций не поддерживается макроэкономикой. Движущей силой являются отдельные компании и их инновации в области ИИ», — пояснил он.

Несмотря на ажиотаж вокруг ИИ, технологические компании остаются чувствительными к экономике. Например, Apple ожидает снижения доходов, а Meta✱ зависит от рекламных поступлений. По словам аналитика Tony Sycamore, хорошие новости от инициатив Meta✱ в области ИИ, запуск Threads и оптимизация расходов уже отражены в цене акций. «Опасность в том, что при росте акций на 136% многие положительные ожидания уже учтены», — добавляет он.

Тем не менее ИИ остаётся ключевым фактором, способным поддерживать уверенность инвесторов и стимулировать дальнейший рост технологического сектора. 🚀📈

        * Упомянутые организации запрещены на территории РФ